摩根大通被指垄断LME铝市

一则新闻引发市场注目摩根大通独占并操控金银市场早已是公开发表的秘密，而在过去几年，摩根大通或许又独占了在伦敦商品交易所（LME）交易的另一个十分最重要的大宗商品：铝，造成铝价出现异常。现如今铝的中间价并不总是反应基本面。　　美国金融博客Zero hedge必要认为，铝的中间价体现的是必要操控。

该报导还认为，过去几年在LME交易的大量铝有时不会在一位占到独占地位的持有者手中，目前有持仓者持有人LME登记仓库50%-79%的铝仓单。据大宗商品交易所、仓库、生产商、经纪人及银行的知情人士回应，这一占到独占地位的持有者乃是美国银行摩根大通。　　路透补足道，其它公司在过去也曾展开过独占可能会减低摩根大通的罪状，但这只是证实了在大宗商品市场，如果不是这家操控价格，就是另外一家。事实上历史上此种事情早已再次发生过多次了，比如知名的铜先生的滨中泰男。

　　铜先生 滨中泰男　　滨中泰男是何许人也？他又为啥被沦为铜先生呢？这要从他另外一个绰号百分之五先生想起，圈内人士之所以称之为他百分之五先生，是因为滨中泰男所率领的住友商社有色金属交易部掌控着全球铜交易量的5％之多。由此可见滨中泰男在国际铜期货交易上的显要战绩，同时也体现出有住友在这上面的交易决策对国际钢市场所能导致的根本性影响.　　锤子就是指滨中泰男的英译名称之为yasuohamanaka演译而来的，因为滨中泰男在英语中的读音与锤子十分类似于。但这个雅号之所以能叫出去，更加主要是因为它于是以体现了滨中泰男在交易中所具备的锤子一般柔软的性格。这种性格促使了他的顺利，但也许也正是这种性格又铸就了他的告终。

　　1970年，年仅22岁的滨中泰男加盟住友商社。从那以后，他在国际铜市上倒数出征了20多年。

滨中泰男能长年挽回这一身份，是近于不奇怪的。据日本商业内部人士讲解，日本的交易行一般来说在两至三年间之后调整一次交易员。

由此可见滨中泰男在交易中的能力非同一般。　　70年代末，滨中泰男再一有机会到伦敦金属交易所参予金属期货交易，当时他主要做到的是锡和镍的期货合约。

　　刚开始时，他没什么名气，只不过是一名普通的职员。但意味着几年时间，滨中泰男就开始显露出其英雄本色。到l983年，他的铜交易量每年就早已超过1万吨。

到80年代末，他早已在国际期铜大户中享有了一席之地，百分之五先生和锤子就是这时候喊出来的。　　但是，有可能谁也没想起，滨中泰男后来不会犯有如此前无古人的超级犯规。在他给住友商社带给高达40亿美元的损失后，人们已几乎转变了对他的观点。住友商社总裁秋山丰一被迫否认器重滨中泰男是一个错误，并宣告中止滨中泰男的职务。

他十分失望地说道：　　在我的印象中，他十分极富自制力，而且也十分讲究逻辑，于是我信任他，并委任他为首席金属交易员。但我现在深感十分沮丧！　　性格引致大错　　滨中泰男的错误是利用公司的名义以私人账户展开期铜交易，正是他的锤子性格，给他、也给住友商社造成了19亿美元的巨额损失。

　　滨中泰男在期铜交易中所持有人的是多头头寸，即大量买入期铜合约，这在铜价下跌之时毫无疑问是利润的，滨中泰男曾多次为此暗喜。但是，自1995年以来，国际铜价一跌再跌，1995年1月20日有国际铜价还低约每吨3075美元，到1996年初，却跌到至每吨2600美元以下。铜价的倒数下跌使得滨中泰男的多头头寸赢利不仅损失只剩，而且造成了相当严重的亏损。

　　只不过，据伦敦金属交易所总裁大卫金讲解，早在1991年末，他们就已注意到了滨中泰男的不道德，并数次对他明确提出过警告。　　1991年11月，金接到了dlt经纪公司总裁施瑞尔凯德的写信，信中透露了滨中泰男拒绝他向其非法获取欺诈交易证明，并建议对滨中泰男展开调查。　　这位负责管理交易的总裁还不止一次地谒见滨中泰男以及另一位交易员。

1991年底以及1993年，伦敦金属交易所几次对住友在该交易所铜市中所持有人的头寸规模回应忧虑。　　1995年10、11月份，有人早已意识到期铜各月合约之间价差的不合理状态，拒绝董事会进行详尽调查。在对每个客户各个合约上所持有人的头寸，及交易所仓库中仓单的所有权有了明晰的理解之后，伦敦金属交易所专门正式成立了一个由相互之间没什么联系、没显然利害冲突的专业人士构成的尤其委员会，就如何处置展开了探究。这个尤其委员会还包括行业知名律师和资深监管人员等。

　　但是，正是滨中泰男的锤子性格再度将他发售深渊。他天真地指出，凭借其实力雄厚的资金实力终将扼住铜价倒数暴跌的强大势头。基本面的不佳展现出在他日益发胀的头脑中早已变得仍然最重要，于是在他的操控下，伦敦交易所铜价果然在1995年末稍微持稳。

　　铜价的异常波动再次引发了英美两国证券期货监管部门的联合注目，滨中泰男企图操控市场的不道德也渐渐谋反。监管部门的查出以及交易大幅度亏损的双重压力，使滨中泰男难以承受。

1996年5月，伦敦铜价早已跌到至每吨2500美元以下，有关滨中泰男将被迫辞职的谣言也四处流传。业内人士担忧，一旦这样一位对铜价起极大承托起到的显要人物解散，国际铜价又如何能一挺得寄居？于是，在这些传闻的性刺激下，大量恐慌性抛盘使得随后几周内铜价重创25％左右。　　1996年6月5日，滨中泰男予以许可参予期铜交易的丑闻在纽约渐渐公开发表。

1996年6月24日，住友商社宣告巨额亏损19亿美元并辞退滨中泰男之后。铜价堪称由24小时之前的每吨2165美元跌到至两年来的最低点每吨1860美元，狂跌之势令人瞠目结舌。

　　按照当时的价格计算出来，住友商社的亏损额大约在19亿美元左右，但是接踵而来的恐慌性抛盘压制，使住友商社的多头头寸亏损不断扩大至40亿美元。　　市场知道是我有钱人，行情我说了算？　　实质上，住友商社的情况只是很多有实力的机构的代表。

一些有实力的机构和大户经常在赚到了几次钱之后就显得飘飘然，指出我有钱人，行情我说了算。这些大户为了超过操控市场的目的，有时甚至合力一同入市。但市场并不是几乎以资金大小来要求其长年走势的，特别是在是铜铝市场，国内铜铝市场不受国际铜铝市场的影响，而国际铜铝市场又不受全球经济形势与经济周期的影响，个别大户即使有力量在短期内操控和掌控国际铜市，但从长年来看，如果其入市方向与国际基本面忽略，最后的结局无异于以卵击石。

住友事件告诉他我们，期货市场并不是赌场，要求价格走势的显然动力是商品的供需关系，任何企图操控市场的不道德最后都会受到惩罚。　　虽然说道人无法两次踏入同一条河流，但是历史总是不会经常出现难以置信的相近，现如今的伦铝不会会跟随当年伦铜的步伐呢，不能等待时间的检验了！。

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